Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau des weiteren die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe für das Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Begründung je Dasjenige Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Disposition schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufschwung, was das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man Dasjenige Portfolio wiederholend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beleg für Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach gewinnen. Sowie eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sowie eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von jener Anlage Gewinne auflesen ansonsten hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Manche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Ein paar der häufig verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio gebetsmühlenartig auf die Jungfräulich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die ursprünglich festgelegten Prozentsätze pro jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Selbige Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Diese Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt außerdem damit rein der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen.
Zeitintervall-Rebalancing
Hierbei werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. alljährlich oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft zumal gegebenenfalls angepasst werden. Es kann zigeunern sogar um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Derenthalben werden mehr zum Thema Schwellenwerte determiniert, die bestimmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Ziel abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Nutzen erreicht hat, wird sie verkauft außerdem die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing guthaben?
Rebalancing kann wenige Nachteile haben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten fluorühren kann. Welche Zu buche schlagen können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads ebenso anderen Handelskosten angreifen. In abhängigkeit häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können sie Zu buche schlagen sein und damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Sobald Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Regeln führen. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, wenn das Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige ansonsten rationale Entscheidung bei dem Rebalancing nach treffen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen in bezug auf Angst ansonsten Raffgier können dazu führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Einhalten zumal Kardinalfehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann selbst quelle, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-fach neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten ebenso Regeln führt außerdem die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sowie man zyklisch Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die sie Anlagen hätten erwerben können.
Es ist wichtig zu beachten, dass sie Nachteile durch eine sorgfältige Planung zumal Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig zu überblicken, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile außerdem Nachteile hat außerdem es ist am besten, die Methode nach wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie zumal dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit außerdem Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass der Prozess turnusmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist desgleichen wichtig, zu überblicken, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Anlage-Zielen denn selbst den Marktbedingungen abhängt.